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拜登任命美联储前主席耶伦为财政部长

据外媒报道,美国当选总统拜登任命前美联储主席耶伦为财政部长。 相关报告: 耶伦为什么会赢,她会面临哪些挑战? 本周,世界主要媒体报道称,美国当选总统拜登宣布提名耶伦为下一任美国财政…

据外媒报道,美国当选总统拜登任命前美联储主席耶伦为财政部长。

相关报告:

耶伦为什么会赢,她会面临哪些挑战?

本周,世界主要媒体报道称,美国当选总统拜登宣布提名耶伦为下一任美国财政部长。可以说各方反应都比较积极,消息公布后甚至美股大涨庆祝。为什么她的提名会得到美国政府和全球金融市场人士的一致认可?作者希望通过这篇文章给你一些深入的分析。

还有哪些受欢迎的财政部长候选人?

财政部长在美国行政系统中的地位极其重要。白宫内阁四大部长包括国务卿、财政部长、国防部长和司法部长,属于美国一级部长。在美国总统不能行使职权的情况下,财政部长是第五合法继承人,仅次于1:副总统;2:众议院议长;3:参议院议长;和4:国务卿。财政部长的任命需要总统提名,参议院财政委员会听证,参议院多数票通过。财政部长还出席了白宫经济政策委员会和国家安全会议,并派代表参加了国际货币基金组织和世界银行。美国财政部曾是全美烟草、枪支、海关和特勤局的行政部门。它的创始人汉密尔顿也是美国的开国元勋之一。值得一提的是,作者所在的纽约大学的创始人加拉廷,也是美国财政部最重要的部长之一。纽约大学大概是美国历任财政部长中,包括最近三任的母校。美国财政部大楼毗邻白宫,位于白宫和国会之间。汉密尔顿和加拉廷的雕塑竖立在前后广场,被认为是财政部最重要的两位创始人。

在今年的竞选活动中,有很多关于拜登的替代财政部长的谣言。9月,华尔街谈论得最多的候选人是迈克尔·布隆伯格。他是资深银行家,债券市场的老手,彭博新闻社的创始人,也曾担任纽约市长。他可以说是华尔街最熟悉的候选人。然而,布隆伯格成为财政部长有许多障碍。首先,他在2001年之前是民主党成员。2001年退出民主党,加入共和党。然后他在2007年退出共和党,宣布自己独立。2018年,他再次宣布退出独立,加入民主党。可以说,对于民主党的很多支持者来说,布隆伯格的党派立场并不是很坚定。此外,《福布斯》杂志估计,彭博社的个人财富约为600亿美元,属于顶级富豪。虽然他已经捐了一大笔钱,已经捐了80亿美元,包括康奈尔大学纽约校区、林肯音乐中心等的建设,但民主党的许多支持者仍然不喜欢最富有的人担任政府高级官员。

全球最大资产管理公司贝莱德(BlackRock)的创始人兼董事长芬克(Fink)和最大银行摩根大通(JPMorgan Chase)的董事长戴蒙(Dimon)也是这位美国财长的热门候选人。自今年夏天以来,这一提名一直广为流传。他们都是长期民主党人,传统上美国财政部长主要由华尔街金融机构高管担任。包括保尔森、鲁宾、梅隆等等,都是非常成功的财长。不幸的是,美国目前的政治气候极其碎片化,华尔街金融机构的高管很难被民主党内的自由势力所接受。拜登作为当选总统,也需要照顾这些极度厌恶银行家的党内团体,所以他不能任命芬克或戴蒙。

事实上,民主党的左翼自由派更喜欢伊丽莎白·沃伦担任财政部长。沃伦女士是代表马萨诸塞州的参议员。她是哈佛法学院的教授,年轻时是印度人。她的很多政策观点都很激进,包括增税,包括免除债务,严格监管大企业和银行,提倡环保碳排放税。在我过去参与的许多内部活动中,我目睹了许多华尔街人的深刻仇恨。可以说,如果沃伦获得提名,华尔街和商界可能会动员国会否决她的提名。在宣布耶伦的提名后,华尔街欢呼雀跃,部分原因是“庆祝最糟糕的选择沃伦没有被提名”。

除了耶伦,这次最受欢迎的候选人是美联储主席布雷纳德女士。布雷纳德女士是民主党人,曾是麻省理工学院的经济学教授,也曾在奥巴马政府期间担任美国财政部助理部长。从经历、学识、党派等等来看,都是财政部长的理想人选。我猜她没有被提名的原因和美联储目前的高级官员构成有关。美联储的最高级别是理事会,共有七名理事。其中,董事长一人,副董事长二人,主管货币政策和金融机构监管,外加四名董事。目前,该委员会只有五名成员在职。在美国国会听证会后,特朗普总统今年提名的两名成员在财务委员会的投票程序中尚未赢得多数票。五位现任董事中,四位是特朗普任命的共和党人,只有布雷纳德是民主党人。如果她被任命为财政部长,美联储将成为各级共和党人。拜登当然可以等待美联储主席鲍威尔在2022年底任期结束后任命一名民主党人担任主席,或者明年提名三名美联储理事。但是从提名到听证再到投票还有很长的路要走。而且在本届国会中,任命能否通过也是一大未知数。为了安全起见,拜登可能仍然希望布雷纳德留在美联储。

最后,罗杰·弗格森是财政部长的候选人之一。曾担任美联储副主席,非裔,哈佛大学经济学学士、硕士、博士毕业。他目前是美国教师养老金管理协会的首席执行官。作为华尔街最资深的非裔美国人之一,他的提名呼声也很高。作为格林斯潘的副手,他曾被格林斯潘提名为美联储主席。他目前是谷歌公司的董事。弗格森作为民主党人,明年可能会在拜登的白宫担任其他高级财务职位。

为什么是耶伦

耶伦出生在纽约布鲁克林的一个波兰犹太家庭,是一个典型的美国中产阶级家庭的孩子。她爸爸是家庭医生,妈妈全职在家照顾她和哥哥。她毕业于布朗大学,获得耶鲁大学博士学位。她的博士生导师包括两位诺贝尔奖得主:托宾和斯蒂·格里泽。她的教育背景和长期研究领域是劳动经济学。耶伦曾是哈佛大学、伦敦政治经济学院和加州大学伯克利分校的教授,伦敦政治经济学院北美顾问委员会成员。她的丈夫是著名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者阿肯洛夫。很多学劳动经济学的人都有感触,他们的侧重点与学金融工具定价、公司金融等学科的经济学家大相径庭。在一次关于美联储货币政策的内部研讨会上,作者目睹了一场关于加息、量化宽松和失业率的激烈辩论。一方表示,5%以下的失业率是一个均衡的市场,美联储不应继续宽松。另一方是美联储劳动经济学的权威。这个人站起来,眼里含着泪说:“你没人性。只要美国还有一个失业人口,美联储就应该印钞票,通货膨胀就应该让位于就业。”

耶伦女士一直是民主党人。她在克林顿总统任期内担任白宫经济顾问委员会主席,在格林斯潘担任美联储主席期间担任美联储理事会主任,并在加州旧金山联邦储备银行担任行长。她还在伯南克担任美联储主席时担任美联储副主席,在伯南克离任后担任美联储主席。可以说,她是美联储内部人士,对美联储的运作有着深刻的理解,属于长期坚持自己信念和原则的美联储高级官员。美联储(Federal Reserve)行长迈耶(Meyer)写的回忆录描述了这样一个场景:格林斯潘在掌管美联储(Federal Reserve)时,基本上是一句话就决定了所有的货币政策和金融监管决策。在每次公开市场会议上,耶伦都是唯一敢于挑战格林斯潘的董事。格林斯潘领导美联储20年,决定加息降息。耶伦个子矮,但她不怕领导。她会问格林斯潘在FOMC的决策逻辑和过度自信。

今年非典危机爆发后,美联储和美国财政部联合发布了大量救市措施。包括财政部发行资本、让美联储增加杠杆、购买公司债券和高收益债券等。释放流动性。美联储本身大幅降息,扩大政府债券购买规模。明年,民主党白宫计划实施大规模财政刺激政策,财政赤字肯定会大幅增加。这些新的赤字需要由包括美联储在内的机构购买。事实上,美联储已经成为美国国债的最大持有者。所以财政部长候选人需要非常熟悉美联储,以便于接下来的沟通。

当然,民主党更注重自由主义,包括女性的平等权利。美国自建国以来,共有77位财政部长,都是男性。明年年初耶伦女士正式提名后,我相信国会批准的概率很大。毕竟财政部第一位女部长的划时代意义重大,议员们应该投下历史性的赞成票。

耶伦面临的挑战[/s2/]

尽管耶伦获得提名,但美国的执政党和反对党都表示支持,她加入财政部后面临的挑战是巨大的。首先,美国财政收支的权力在于美国国会。无论是税收政策(明年有可能增税)还是财政刺激,都需要美国国会批准。美国建国以来,三权分立的一个原则就是财政部长没有国会的同意不能花一分钱。明年预算的起草需要国会的支持,耶伦对此负有重大责任。耶伦长期在美联储和各种大学工作,都是非政治机构。她没有任何私企或者行政部门的工作经验。据说她和民主党成员有频繁的接触。她执掌财政部后,如何应对共和党成员和金融系统各级公务员是一个大未知数。

其次,作为美国的首席财务官,财政部需要控制大量的财政支出。民主党对明年的财政支出有一个非常雄心勃勃的计划。其中包括与SARS-CoV-2相关的3万亿美元失业救济金、3万亿美元新能源产业投资、2万亿美元免助学贷款支出、2万亿美元各州和地方政府补贴计划、约4万亿美元基础设施建设投资计划。这些支出在很大程度上迎合了民主党选民对不公平社会财富和过度债务负担的财政援助的愿景。在权衡这些庞大的支出计划、轻重缓急时,耶伦女士肯定会否决很多支出,从而导致一些利益集团的不满。如何协调这些支出计划是一个巨大的挑战。

第三,美国财政部还负责美元汇率和美国对其他国家的财政援助。过去,财政部是每一次全球新兴市场金融危机的牵头机构,包括墨西哥债务危机、土耳其债务危机、阿根廷违约、亚洲金融危机等。今年的新冠肺炎疫情已导致6个国家违约,50多个国家存在外债偿还问题。二战后,世界贫困人口数量首次上升。即使新冠肺炎疫情明年结束,我相信许多国家仍会出现债务问题,甚至危机。不仅是传统的新兴市场国家,许多发达国家也有发生债务危机的可能性。例如,最近有报道称,意大利政府希望欧洲央行免除意大利5000亿欧元的债务。现代货币理论(MMT)成为今年的热门话题。如果明年有更多国家开始鼓吹国债不是债务的理论,那么大量核销外债的可能性就会上升。最终,巨额债务只有两种解决方案:货币贬值和通货膨胀,或者大规模违约。在这方面,耶伦领导下的美国财政部可能面临巨大危机。

拜登提名耶伦担任美国财政部长,无论从经验、学术背景、性别、党派来看,都是一个绝佳的选择。这就是为什么华尔街,美国两党,普通民众都支持她的提名。但是,在很多方面,她不是传统美国意义上的财政部长,不是大公司的首席执行官,也不是大银行家。她代表了美联储货币政策和白宫财政政策的更多整合选择。进入财政部后,她将面临许多前所未有的挑战。她的背景对于与央行协调流动性和信贷投放会很有帮助,但如何真正实现整合还有待观察。在美国历史上,美联储主席担任财政部长的唯一先例是在20世纪70年代。卡特当时也是民主党人,将美联储主席米勒调到财政部任部长,任命沃尔克为美联储主席。米勒因为卡特落选,在担任财政部长一年多后离开财政部。在他担任美联储主席和财政部长期间,伴随着严重的通货膨胀和高失业率。可以说,货币政策和财政政策融合的方向从理论到实践都具有很大的不确定性,通货膨胀的可能性相对较高。(来源:界面新闻)

(文章来源:第一财经)

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作者: 金融财经网

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